2021年中级会计财务管理考试要点：可转换债券概念
2020年中级会计财务管理考试要点：可转换债券概念
可转换债券概念
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1. 概念：可转换债券是一种混合型证券，是公司一般债券与证券期权的组合体。
(1)不可离别的可转换债券：转股权和债券不可离别。
(2)可离别买卖的可转换债券：发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合。
2. 可转换债券的基本性质
(1)证券期权性：可以转换，也可以放弃;本质上是一种买入期权。
(2)资本转换性：持有期间是债权，转换后是股权。
(3)赎回与回售。
3. 可转换债券的基本要点包括：标的股票、票面利率、转换价钱、转换比率、转换期、赎回条款、回售条款、强制性转换条款。
(1)标的股票：可以是发行公司我们的股票，也可以是其他公司股票。
(2)票面利率：一般低于一般债券票面利率。
(3)转换价钱
①可转换债券转换为一般股的每股一般股价钱。
②一般比发售日股票市场价钱高出肯定比率。
(5)赎回条款
①赎回条件：公司股票价钱在一段时间内连续高于转股价钱达到某一幅度时。
②功能
Ⅰ强制债券持有者积极行使转股权，又叫加速条款;
Ⅱ能使发债公司防止在市场利率降低后，继续向债券持有人根据较高的票面利率支付利息所蒙受的损失。
(6)回售条款
①回售条件：公司股票价钱在一段时间内连续低于转股价钱达到某一幅度时。
②功能：减少资金投入者的持券风险。
(7)强制性转换条款：股价长期低于转股价钱，又未设计赎回条款状况下设置的条款。
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